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美的收购小天鹅获股东会通过 方洪波称洗衣机业务打开新空间

大运彩票 www.chloetrends.cn 第一财经2018-12-21 17:55:22

简介:美的集团吸收合并小天鹅,关键是如何平衡好两家上市公司股东之间的利益。

美的集团(000333.SZ)以143.83亿元吸收合并小天鹅(000418.SZ)的方案,12月21日下午在美的集团临时股东大会上获得通过。

谈及“吃下”小天鹅对美的集团的影响,美的集团董事兼总裁方洪波在股东大会上表示,美的集团的洗衣机业务将因此打开新的成长空间。他还预计,2019年美的将可以实现营收增长7%~8%。

第一财经记者在临时股东大会后的交流中了解到,股东会通过后,美的吸收合并小天鹅的方案还需报中国证监会审批,一旦获得通过,预计在2019年上半年完成整个交易。

小天鹅私有化将加大协同效应

方洪波说,今后,美的与小天鹅的洗衣机业务,从产品研发到海外市场开拓等方面,都将形成协同效应,美的新的高端子品牌COLMO也将推出洗衣机。

未来,美的集团旗下多个品牌在洗衣机领域如何分工、定位呢?方洪波说,COLMO品牌定位高端,比佛利品牌也定位高端,前者是以人工智能技术驱力的全系列产品,后者以洗衣机为主;小天鹅品牌定位中高端;美的品牌定位中端。

至于美的两年前收购的日本东芝白电业务,方洪波向第一财经记者表示,东芝品牌在日本市场会重新规划,同时重点发展东盟、印度、中东市场。中国市场没把东芝作为战略品牌,只是各个产品根据中国市场的竞争格局,以及东芝在某类产品是否具有优势,来决定是否开拓中国市场。

美的2007年收购小天鹅,借此拓展洗衣机业务。方洪波说,经过十年发展,小天鹅的收入、利润、品牌价值都已实现倍增,并在中国洗衣机市场取得第二名的地位,“今后将继续把小天鹅品牌做大”。

有股东问:“为何许多公司都把业务分拆上市,美的反其道而行?”方洪波说,美的一直致力于建立现代化企业制度,包括2013年整体上市,使治理机制更透明规范。“我们也致力于解决过去收购兼并过程中积累的一些问题。” 美的资产、财务、业务结构良好,2013年整体上市后,美的在资本市场没融过一分钱,但分红了270亿元。“小天鹅作为上市公司,如果为了融资没有意义,所以我们把它私有化,进行重组”。

国内吸收合并涉及AB股“首例”

作为国内上市公司吸收合并同时涉及A股、B股的第一例,此次美的集团收购小天鹅,关键是如何平衡好两家上市公司股东之间的利益。

方洪波向第一财经记者表示,从长远看,美的吸收合并小天鹅的大方向,投资者的目标是一致。美的在收购兼并过程中历史形成的问题,要不要解决?要解决。而这涉及两个上市公司不同股东的利益,让所有人满意的无比完美的解决方案不存在,只能拿出相对完美的方案。

“所以,美的集团及实际控制人站在一定高度,给小天鹅股票的溢价,超出之前的可比案例。”方洪波说。

按照之前公布的方案,美的集团与小天鹅 A 的换股比例为 1:1.2110,即每 1 股小天鹅 A 股 股票可以换 1.2110 股美的集团股票;美的集团与小天鹅 B 的换股比例为 1:1.0007,即每 1 股小天鹅 B 股股票可以换 1.0007 股美的集团股票。小天鹅的换股股东也可以选择把股票兑换成现金。总交易金额预计为143.83亿元。交易完成后,美的集团及相关公司所持小天鹅的股票注销。

为了使方案获得通过,方洪波说,美的集团、小天鹅与所有投资机构一对一、面对面地沟通,把大家的看法汇总,再进行利益平衡,修订了吸收合并的方案。小天鹅拿出25亿元分红给股东,每股支付4元;美的2018年度在2017年度现金分红比例47%的基础上,将进一步提高现金分红比例。

这也是今天美的吸收合并小天鹅的方案,顺利获得两家上市公司股东会通过的原因。

以变应变明年业绩预增7~8%

2014年房地产调控,曾使2015年白电上市公司的业绩受挫。2018年房地产调控更厉害,对2019年家电业和美的的业绩会否有影响?方洪波说,房地产对家电业的影响会有,但因为美的业务结构比较均衡,过去几年大刀阔斧的变革,又改变了渠道压货的模式,所以整体不会受到太大影响,即使市场波动,美的的业绩也还会有增长。

2015年行业有大量库存积压,但美的现在基本没有库存积压。方洪波说,“展望2019年我们保持谨慎乐观。”美的国内、海外市场比较均衡,营收占比分别约为53%、47%。预计美的集团2019年的销售收入增速可以达到7~8%。

责编:刘佳

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